互联网金融健康发展的三层含义-硕士博士圈
郑安仪 【编者按】钟春平教授，博士生导师，主要研究领域为宏观经济学、金融学和公共经济学。主持过多项国家社科重点课题、教育部人文社科一般项目、全国统计科学重点课题、国家开发银行重点课题及中国社科院课题。
5月20日，钟春平教授来到中国社科院研究生院产业经济学专业课堂你，给战略管理与电子商务高级课程班的同学们进行了一场精彩的讲座，重点就互联网金融的热点、难点与趋势进行了阐述，2016秋季班、2017春季班同学们一起分享了钟教授对互联网金融的最新观点。
一、到底是互联网金融还是网络金融？
从理论上说，互联网金融是依托于互联网而展开的各种金融交易活动的总称。由于互联网最初发端于以美国为代表的西方发达国家，且这些国家普遍使用着互联网渠道和技术展开着各种经济和金融交易活动，如果“互联网金融”是一个规范且普遍的国际用语，英文中应有专门的词语予以表述。
但从各种相关的英文文献中难以找到“Internet Finance”一语，由此可以判定“互联网金融”并非国际上带趋势性的普遍现象。在美欧等国，标致308车友会普遍使用的概念是“Network Finance”或“E-Finance”等。这些词语可翻译成“网络金融”、“电子金融”等。与此对应，借助Network，它们自上世纪90年代初期起就发展了网络银行、网络证券和网络保险等。
电子金融是指运用现代电子技术所展开的各种金融交易活动的总称。由于各种网络建立在现代电子技术基础上并通过各种电子符号传递信息和实现交易，所以电子金融包括了网络金融，但同时它还包括运用各种电子产品（进行云计算的大型高速计算机等）、电子数据（如大数据）和电子金融符号（如电子货币、电子证券等）所展开的金融交易活动因此电子金融的范畴大于网络金融，更大于互联网金融。
二、是新型金融运作方式还是体制性监管套利？
在中国，迄今屡屡被人们提及的互联网金融运作方式，主要有以支付宝为代表的第三方支付、余额宝和P2P网贷等几种。由于在中国境内原先的金融交易中没有这些方式，就此而言，它们的问世似乎属于金融创新范畴； 但在美欧等发达国家中，自上世纪80年代以后，这些方式（或类似方式）的金融交易就已陆续形成。
三、是金融的主流方式还是拾遗补缺？
第三方支付牌照、余额宝和P2P等运作方式有着快速增长的势头，将成为金融运作的主流方式，是一些人之所以强调互联网金融具有颠覆性功能的一个主要根据。在他们看来火影杀，势头（增长率）似乎意味着规模和主流。
从P2P网贷来看，一些人屡屡以英国的Zopa和美国的Proper为例来强调P2P网贷的长远发展和主流趋势。但这些例举有着过分夸大之嫌。英国的Zopa于2005年3月投入营运，截至2013年底累计成交4.7亿英镑，其中2013年成交1.9亿英镑；与2012年相比，2013年的成交额增长了131.5％。
此外双人舞慢三，英国还有Funding Circle、RateSetter、MarketInvoice和Lending Works等从事P2P业务的平台机构。 这些机构通过P2P运作在1年内累计成交额不过百亿英镑、余额不过十几亿英镑，与英国金融体系中每年累计交易额数千万亿英镑、余额数十万亿英镑相比，在规模上几乎可以忽略不计。
美国的P2P平台主要由Lending Club和Prosper两家构成lol发呆哥。2013年，它们合计的交易额大约为24亿美元，与2012年的8.7亿元美元相比，增长了176％。 就增长率而言，这两家机构的扩展引人注目，但就成交额而言，相对于美国每年金融成交额高达数千万亿美元，实在缺乏纳入金融主流视野的理由。
在中国，2013年底，营运P2P网贷平台的机构已达800多家，贷款余额大约为268亿元，与2012年的测算值相比，增长了3.78倍；到2014年9月底，网贷余额为646.03亿元。 中国金融每年的成交额高达数千万亿元，贷款数额高达数十万亿元、贷款余额已达78.72万亿元(2014年8月)。 与此相比，P2P网贷的几百亿元余额实属小数，无论从哪个角度看都很难用“金融主流方式”予以界定。
另一方面，中国的P2P乱象丛生，2013年累计有74家P2P机构出现提现困难、倒闭或跑路等现象凌源天气预报，占P2P机构数的比重约10％。 据网贷之家统计，2014年前7个月，又有超过60家的P2P平台出现提现困难、跑路和关闭现象，投资者的损失惨重。 与金融的其他运作方式相比，这些数字表明，P2P网贷已是中国金融风险产生的重灾区，它不可能成为金融运作的“主流方式”。
第三方支付、余额宝和P2P网贷等互联网金融的运作方式，虽然在一定时间内有着高幅增长，但在金融体系中卢美美事件，它们运作的金融资产规模不大，因此不可能成为金融运作的主流方式。当然，这一判断并不否定，这些互联网金融的运作方式，在起到拾零补遗的作用方面，有着积极效应。
2014年3月，国务院总理李克强在《政府工作报告》中指出：要“促进互联网金融健康发展叮嘱造句，完善金融监管协调机制”。互联网金融对弥补正规金融的不足、通过拾零补遗满足更广大的城乡居民和小微企业的金融需求等网游神界，有着积极的作用海峰五笔，但互联网金融的发展关键在于“健康”。
产业经济学高级课程班（符合条件可申请博士学位）
从金融运作角度看，“健康发展”有着三层含义：
其一，在为广大城乡居民和小微企业服务过程中邙天尺，既提高资金供给者收入水平又降低实体企业的融资成本，从而，提高金融运作效率。
其二，在提高金融服务的便捷快速程度的同时，严格遵守相关制度规定，强化和完善金融监管机制，有效防范和化解金融风险，降低不良资产数额和比率，以充分保障交易各方的权益，增强可持续发展的能力。
其三，切实落实市场机制的决定性作用马俊仁现状，正确认识互联网金融运作的长处和短处，根据各方面条件，选择适当的方式展开运作，避免地方政府部门运用行政机制强力推动互联网金融运作的发展，以贯彻优胜劣汰的原则
